Правильно
Карандашом — существительное «карандаш» в форме творительного падежа единственного числа, пишется через букву «о» в последнем слоге. Согласно правилам, в окончаниях существительных под ударением после шипящих ж, ш, ч, щ пишется буква «о».
Художник рисует восхитительные картины простым карандашом.
Учительница сказала, что писать будем карандашом.
Простым карандашом я начертил план дома.
Этим карандашом больше невозможно писать.
Неправильно
Карандашём.